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esg-investing.jpg Rawpixel / iStock /盖蒂图片社

ESG投资前景和税收抵免的好处

最近的研究表明,ESG投资确实有助于获得更好的整体绩效。

环境,社会与治理(ESG) 投资变得越来越受欢迎 在过去的十年中,考虑到政策对所有利益相关者的影响的企业 在社会上获得积极回报。在ESG投资(也称为可持续投资)中,投资者分析和评估公司在绩效方面与其他公司的比较方式,同时还要考虑环境,社会和治理因素以及财务因素。 ESG考虑因素与房地产投资特别相关。

投资者和公司通常担心ESG投资不会产生预期的回报,并且其多元化程度有限。尽管存在这些担忧,但最近的研究表明,ESG投资实际上确实可以帮助投资者和公司实现更好的整体绩效。投资者和公司可以通过多种方式受益,例如获得税收抵免,同时也支持ESG价值。 

市场与前景

根据最近的研究,美国公司在S&在过去五年中,ESG投资中前五名中的P指数每年至少比其后五名中的表现要好三个百分点。据退休金协会称,截至2020年中,ESG投资已增长至40.5万亿美元的市场&投资报告。 ESG授权的资产在过去四年中几乎翻了一番,在过去八年中增长了两倍多。随着全球社会和环境意识的显着提高,ESG公司的股票在未来十年内可能呈指数增长。专家预计,到2025年,所有专业管理投资中的一半将由美国ESG委托资产组成。预计ESG委托资产的增长速度几乎是非ESG委托资产的三倍。结果,可能会有大约200个新 ESG授权的资金将在未来三年内在美国推出.

对获得能源与环境设计(LEED)认证的办公空间的需求不断增长。 LEED认证的建筑 吸引顶级租户,并帮助增加商业房地产租户的底线。根据世邦魏理仕(CBRE)的报告,美国30个最大的写字楼市场中约有4,700座建筑物(占商业面积的41%)已通过“绿色”认证。最近的研究还显示,与低风险敞口的类似房地产相比,全美面临海平面上升风险的房地产以7%的折扣出售。此外,COVID-19大流行对房地产行业的负面影响也很明显。结果,一些公司正在采取步骤对业务进行再投资,并将可持续性纳入其运营的核心。建立可持续和安全的环境对投资者和对租户及所有利益相关者一样重要。  

税收抵免的好处

ESG投资可以减少公司/投资者的应纳税额,同时也可以改善社区,国家和世界的福祉。联邦和州政府提供税收抵免,以促进投资资本流向有益于社区和国家的国内计划。以下是一些税收抵免计划的列表:

  • 新市场税收抵免计划(NMTC) 作为2000年《社区重建税收减免法》的一部分:NMTC提供税收抵免作为激励措施,以刺激低收入社区的商业和房地产投资。 NMTC投资者向社区发展实体提供资本,作为交换,他们将获得联邦税收义务抵免额。投资者可以在七年内申请分配的税收抵免,作为前三年每年投资额的5%,其余四年投资额的6%,总计NMTC项目的39%。  
  • IRC第45节中规定的可再生电力生产税收抵免计划(PTC)和投资税收抵免(ITC):PTC是每千瓦时税收抵免,用于由合格的能源产生的电力,并由纳税人在交易期间出售给无关的人应纳税年度。 PTC可在合格工厂中用于生产的前10年。 ITC允许投资者从联邦税中扣除安装太阳能系统成本的26%。 ITC既适用于住宅系统,也适用于商业系统,其价值没有上限。
  • 低收入住房税收抵免计划(LIHTC) 根据IRC第42节的规定。这是可用于支持 开发经济适用房 适用于中低收入家庭。根据该计划,联邦税收抵免通过基于人口的公式分配给州住房金融机构。然后,国家住房机构通过竞争程序将信用额度提供给负担得起的租赁住房项目的私人开发商。 授予的税收抵免用于从投资者的发展中筹集股本资本。 住房项目投入服务后,投资者可以在10年内申请税收抵免。
  • IRC第47节中规定的历史修复税收抵免计划(HTC)– HTC是一项间接的联邦补贴,用于资助历史建筑的修复。 HTC为合格的历史建筑恢复提供合格重建支出的20%的税收抵免。 从建筑物启用的纳税年度开始,税收抵免规定了在五年内按比例减少的联邦所得税负债。
  • 地役权的慈善扣除。公司/投资者可以为保护目的专门向合格组织捐助合格房地产权益的慈善扣除(IRC第170(h)(1)节)。保护地役权的可允许扣除额最高为捐赠人调整后总收入的50%,减去应纳税年度的净营业亏损结转额,对于某些牧场主和农民,则为100%。

结论

COVID-19大流行对ESG投资趋势起到了极大的刺激作用。在关闭COVID-19期间,许多国家都体验到了空气和水更清洁带来的意想不到的气候效益。大流行还突出了随着财富和收入差距的扩大,国家内部和国家之间的不平等现象。更具体地说,由于公共卫生基础设施质量的变化,特别是获得医疗保健的不平等,大流行病引起了人们对卫生不平等问题的关注。决策者中越来越多的动力集中在为环境,社会和社区提供支持的事务上。气候变化,资源稀缺,温室气体排放,健康与安全,多样性以及有效的董事会监督等问题都对公司的财务业绩以及全球利益相关者产生重大影响。 ESG的质量可以帮助公司发展竞争优势,提高绩效并吸引更多投资者。同样,那些在围绕ESG采用政策方面落后的公司很可能会受到负面影响。

郑兆is(Katherine Zheng)是高级经理,菲利普·德罗萨(Philip DeRosa)是Marks Paneth会计师事务所的合伙人。

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